上周，上市公司中国软件披露业绩预告，预计去年全年亏损2亿-4亿元，扣非之后亏损4.8亿-5.7亿元。中国软件2002年上市，一直保持盈利，去年出现年度亏损为史上首次。上一年同期，中国软件盈利4500万元，扣非之后亏损3800万元。

亏损的主要原因，中国软件给出三条：一是网信新签合同不及预期，二是税务业务投入加大，三是股权投资计提减值。

中国软件的控股股东为中国电子信息产业集团，实际控制人为国务院国资委，是标准的软件国家队。去年8月，中国软件向中国电子旗下的数据产业集团出售子公司长城软件100%的股权，转让价4.86亿元，一时轰动业内。

中国软件的重要子公司麒麟软件是国产操作系统代表性厂商，连续十二年保持中国Linux操作系统市场占有率第一名。麒麟软件也是中国软件排名第一的利润奶牛，去年前三季度贡献大笔利润。

持续失血，体量最大业务一直亏损

中国软件上市22年，营收增长55.7倍，年复合增长率高达20%。但从2022年起，中软业务增长乏力，扣非之后净利润亏损。去年前三季度，中软实现营收42.6亿元，同比下降25.5%；净利润-4.2亿元，与上年同期相比，亏损增加3000万元。

财报显示，中软共有三大业务板块，分别为自主软件产品、服务化业务、行业解决方案，2022年营收占比分别为17%、23%、60%。

自主软件产品板块的主要亮点为麒麟软件。2019年12月，中国电子将子公司中标软件、中国软件子公司天津麒麟合并，成立麒麟软件。合并之后，麒麟软件拥有三大银河麒麟、中标麒麟、星光麒麟三大国产操作系统品牌，成为“中字号”国产操作系统旗舰。去年第三季度，麒麟软件实现营收6.6亿元，同比增长6.3%；净利润1.3亿元，同比增长153%。

2022年，包括麒麟软件在内自主软件产品业务实现营收16亿元，同比增长1.4%，平均毛利率71.2%，处于盈利并增长状态。

服务化业务主要为税务、金融监管等部门提供IT系统运维服务。2022年，这一块业务实现营收22亿元，同比减少3.7%，平均毛利率58.5%，应当也持续盈利。

行业解决方案是中国软件最大的一个业务板块，主要包括数字政府、数字企业、数字社会等，客户主要是中央部委、地方政府、大型央国企。2022年，这一块业务实现营收58亿元，同比减少10%，平均毛利率仅为9.7%，低于公司33.4%的期间费用率，处于亏损状态。

剥离长城软件，中国电子变相“输血”

2018年-2022年五年间，中国软件的营收由46亿元增长至96亿元，实现翻倍增长；净利润却从1.1亿元下降至0.45亿元，下滑147%。去年上半年，中国软件中报亏损5亿元，而过去五年的总利润才3.6亿元。

面对增收不增利的尴尬，中国软件决心改变思路，转“做大”为“做强”，剥离劣质资产，聚焦于高毛利的自主软件产品业务线。

去年8月，中国软件对外公告，通过协议转让方式向关联方中国电子子公司中电数据产业有限公司（又称数据产业集团）转让长城软件100%的股权。长城软件资产评估值2.7亿元，本次交易总价4.86亿元，溢价率80%。外界解读为，在中国软件剥离劣质资产之际，中国电子也通过关联交易向其输血。

长城软件主要业务为数字政务，客户主要为中央部委、地方政府，一直处于持续亏损状态。2022年、2023年上半年，长城软件扣非净利润分别为-2000万、-1.2亿元。亏损放大之际，长城软件启动转型，由系统集成逐步转向数据治理、数据增值等业务。

数据产业集团成立于去年4月，是中国电子一家新设子公司，注册资本30亿元，定位于数字政务行业数字化转型的数字平台，数据安全和数据要素化治理的数据平台。国家数据局成立之后，第一时间发布“数据要素×”三年行动计划，在十二个重点行业打造数据要素落地应用标杆。中国电子设立数据产业集团，又将长城软件注入，卡位准确、及时。

启动转型，子公司董事长升任一把手

剥离劣质资产之际，中国软件进一步向麒麟软件为核心自主软件业务聚焦，试图打造从操作系统、中间件、平台软件、应用软件到系统集成的全流程全场景业务链条。

去年初，中国软件经历一次人事大变动，陈锡明辞任董事长，谌志华接任。9月，中国软件总经理符兴斌又离职，由周在龙接任。

谌志华长期在中软工作，由广州中软总经理一路升任中国软件副总经理、总经理。2020年2月，合并之后的麒麟软件正式启航，谌志华辞去中国软件总经理一职，担任第一任麒麟软件董事长。谌志华由子公司董事长一步到位升任母公司董事长，正好凸显麒麟软件在中国软件的核心地位。

华为系的鸿蒙、欧拉，一个主攻万物互联，一个聚焦服务器操作系统，是国产操作系统绝对的主力。华为之外，中国软件子公司麒麟软件、上市公司诚迈科技支持的统信软件，是另外两支劲旅，实力不容小觑。

国产操作系统一般主打安全可信、自主可控，麒麟软件也不例外，号称“国内最高安全等级”的操作系统，主打国家网信安全、党政和行业信息化，参与多个国家重点工程建设。截至去年底，麒麟软件共与1.2万家厂商建立合作，完成软硬件兼容适配400多万项。不过，与Windows数千万的软硬件适配量相比，仍不在一个级别。去年，麒麟软件又发起桌面开源操作系统根社区openKylin，社区用户过百万。

国产化替代，麒麟操作系统为主力军

去年一年，中国软件董事长、总经理双双换人，离职的高管、董事有7人之多。谌志华上位之后大胆革新、转型，围绕大计算平台、大行业应用、大系统工程三大领域投入研发，迭代产品。其中，大计算平台重点打造操作系统、算力平台、智力平台等基础产品线，大行业应用重点打造党政、金融、企业等核心应用软件产品。

历史上，中国软件一直深度参与国家IT基建，打造“金税”“金信”“金盾”“金审”“金宏”等国家级“金字”工程项目。进入人工智能时代，新一轮IT基建又在推进之中，作为软件“国家队”，中国软件无疑将担当要角。在操作系统国产化替代中，麒麟软件的中标麒麟、银河麒麟两大操作系统也将成为主力军。

去年12月，工信部印发2023年版《操作系统政府采购需求标准》，要求中标操作系统必须同源兼容ARM、LoongArch、MIPS、SW64、x86等平台架构CPU，支持双核或多核处理器。不少人解读为，这是为国产操作系统度身打造。

当然，在2+8+N信创产业路线图已走过党政信创，转向行业信创的深水区。麒麟系操作系统要在行业应用中大有斩获，还需进一步锤炼自身，打造更完备的系统生态。这也意味着，更大力度的研发投入。年报显示，2022年，中国软件研发投入18亿元，约等于营收的五分之一。

作者：Bugle-X / 数智猿

编辑：余小鱼 / 数智猿

来源：数智猿

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