北京时间5月24日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2024年一季度未经审计财务业绩。乐信坚持风险和数据双轮驱动，审慎经营、平衡规模与质量，实现稳健发展：一季度营收32.4亿元，同比增长8.7%。

规模方面，交易额580亿元；管理在贷余额1215.1亿元，同比增长13.5%；用户数2.15亿，同比增长10.8%。

资产质量方面，上线Low&Grow新客风险管理体系、加强存量风险资产处置和回收力度，努力降低宏观环境和行业风险周期影响。季度内，新增客户的资产质量逐步好转，新客授信通过率提升超过30%，用信的好客户浓度从1月的24%提升至3月的40%，新增客户资产早期风险指标FPD30呈持续下降趋势。

资金合作方面，季度内引入多家全国性大型金融机构，其资金占比进一步提升，带动资金成本环比下降34个bp，再创历史新低。随着资金成本降低，一季度利润（Non-GAAP EBIT）2.82亿元。5月，公司发行了首单国际3A评级ABS，未来将进一步推动资金成本持续下降。

乐信CEO肖文杰表示，“一季度，我们通过严控风险、分客群精细化运营、发力生态业务、降低资金成本等四项措施，审慎经营、夯实底层能力，在宏观经济和行业挑战背景下，实现了稳健的发展。展望二季度，我们将继续秉持审慎经营原则，风险管理优先，持续提升盈利能力，实现更高质量发展。”

生态业务发展：助力消费增长，推动金融普惠

一季度，乐信旗下分期乐商城、乐信普惠等生态业务稳健发展，共同助力消费增长、推动金融普惠。

季度内，分期乐商城超450个品牌销售额同比增加超50%。围绕90后、95后等优质高成长消费人群的需求，分期乐商城优化商品供应链，在商户引进和品类运营上重点打造潮流分期体验，激发年轻消费者消费潜力，用实际行动助力消费增长。3C数码等优势品类上，分期乐商城持续巩固苹果T1和华为L1最高级别授权，保持稀缺货源、首批货源的优势。五一期间，新上市的华为Pura 70在商城上销量比上一代产品华为P60增长534%。优势品类之外，针对当下年轻人盛行的City walk、城市微旅行，分期乐商城完善户外、露营、骑行等场景的品类建设，季度内户外鞋服、文体竞技类目销售额分别同比增长108%和554%；针对国潮、新中式等年轻人青睐的时尚趋势，进一步扩大优质国产品牌引进，上线“国潮正当时”等系列运营活动，季度内多个新潮国产品牌销售额实现翻倍增长。

季度内，乐信普惠业务深入低线城市产业带、加强优质客群经营，上线了服务优质小微客群的产品乐周转，为风险更低、资金周转需求强烈的优质小微客群提供额度更大、息费更低的金融服务。相比较一二线城市，低线城市金融服务仍然不足，金融最后一公里仍需更多金融创新形态疏通。乐信普惠通过覆盖30个省市自治区、超2000名线下直营获客团队，深入低线城市产业带，重点服务好产业小微、个体工商户、优质工薪等客群，季度内，乐信普惠为各类客群链接贷款金额近40亿元，助力地方经济和普惠金融发展。

今年4月，借乐信成为中国国家击剑队官方合作伙伴的契机，公司推出“相信锋芒·助力拼搏”计划，在普惠金融、拉动消费等方面继续加码：计划链接超200亿元资金助力地方特色产业小微小小微发展；推出“十亿免息筑梦金”助力刚毕业的年轻人追求梦想；联手分期乐商城的商户打造多个月销售破千万的商品品类，挖掘年轻消费者潜在消费需求、拉动消费增长。

夯实底层能力，金融新质生产力驱动业务数智化发展

财报显示，一季度乐信研发投入1.3亿元。季度内，乐信进一步夯实数据、风控等底层能力，通过大模型、AI等新技术在数字金融全链条的应用，构筑金融新质生产力，驱动企业向数据驱动、智能决策的数智化方向发展。

数据能力方面，一季度，乐信自研大模型加速与业务结合落地，提高工作效率和客户体验。业务交互层面，季度内引入大模型实时意图识别技术，通过公司多年积累的客服和销售场景数据，学习训练并提高客户意图识别大模型的精确度，在客服和电销场景上为客户量身打造个性化解决方案，大幅提升客户满意度。生产力提升层面，大模型在研发代码辅助场景中深入应用，累计输出代码改进建议4万多条，助力研发提效40%。风控核心层面，通过持续训练，大模型自动分析和识别用户所在行业、还款意愿等信息的能力提升，准确率超70%，有效助力分客群精细化运营。

风控能力方面，季度内通过开发自动化负向处置工具，策略产出效率从周级缩短至小时级、策略迭代效率从月级缩短至周级，尾部资产处置效率和质量明显提升。对于新增资产，落地Low&Grow新客风险管理体系、通过投放定价试验和建立因果推断模型，增强头部客群offer竞争力；对于已流失或未转化的优质潜在客户，有针对性地进行re-offer召回，提升优质资产占比。通过针对存量、新增资产的风控措施，一季度乐信新增客户的资产质量逐步改善，新客授信通过率提升超过30%，用信的好客户浓度从1月的24%提升至3月的40%；新增客户资产早期风险指标FPD30呈持续下降趋势。

消费者权益保护方面，季度内乐信通过多项公司级项目持续提升客户服务质效：持续加强消保制度建设和落实，完善消保评审机制，加强消保事前、事中、事后全流程管控能力；利用大数据和AI技术深挖客户服务难点、痛点，联动业务体系共同改善服务品质；打通底层数据，重构客服系统，提升客服效率和体验。季度内乐信通过警企联动，协助多地警方破获反催收组织案件，打击金融黑产。近日，国家金融监督管理总局发布《关于警惕涉金融领域“代理维权”风险的提示》，再次表态非法代理维权等金融黑产对金融安全和社会稳定造成严重损害。未来乐信将继续配合监管机构、警方等，持续打击金融黑产、保护金融消费者权益。

张子鹏（newsmedia007）

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