2024年5月24日，乐信（NASDAQ：LX）发布2024年一季度未经审计财务业绩，一季度营收32.4亿元，同比增长8.7%。

规模方面，交易额580亿元；管理在贷余额1215.1亿元，同比增长13.5%；用户数2.15亿，同比增长10.8%。资产质量方面，上线Low&Grow新客风险管理体系、加强存量风险资产处置和回收力度，努力降低宏观环境和行业风险周期影响。

一季度内，新增客户的资产质量逐步好转，新客授信通过率提升超过30%，用信的好客户浓度从1月的24%提升至3月的40%，新增客户资产早期风险指标FPD30呈持续下降趋势。

资金合作方面，季度内引入多家全国性大型金融机构，其资金占比进一步提升，带动资金成本环比下降34个bp，再创历史新低。

5月，公司发行了首单国际3A评级ABS，未来将进一步推动资金成本持续下降。

乐信CEO肖文杰表示，“一季度，我们通过严控风险、分客群精细化运营、发力生态业务、降低资金成本等四项措施，审慎经营、夯实底层能力，在宏观经济和行业挑战背景下，实现了稳健的发展。展望二季度，我们将继续秉持审慎经营原则，风险管理优先，持续提升盈利能力，实现更高质量发展。”

此前的2024年3月21日，乐信发布了2023年四季度及全年未经审计财务业绩。四季度营收35亿元，同比增长15.1%； 全年营收为131亿元，同比增长32%；全年利润为18亿元，同比增长41.1%。2023年乐信全年在营收、利润端均实现了双位数增长。

在第四季度，乐信全面升级了风险团队，新的CRO乔占稳曾在蚂蚁集团有超10年信贷风控经验。

第一个吃螃蟹的人

肖文杰1983年出生于江西 ，2005年从南昌航空大学设计系毕业后独自来到深圳，先后经历8次求职，终于进入梦寐以求的腾讯公司。

图：乐信CEO肖文杰

肖文杰求学到求职的这些年里，互联网金融的概念在渐渐萌芽。

2013年，肖文杰从腾讯财付通离职，创办了大学生分期购物平台“分期乐”，这是中国最早的分期电商平台，早于2014年2月和2015年4月分别开始运营的京东白条和阿里花呗。“分期乐”三年之内便进入了D轮融资，投资方不乏京东、华晟资本、经纬中国等。2015年12月，分期乐宣布商城单月交易额突破10亿元。

2016年10月，分期乐升级为乐信集团。官网显示，这一年集团总交易额近300亿人民币。2017年12月，乐信在纳斯达克上市，成为国内首批登陆资本市场的金融科技企业，市值一度飙涨至35亿美元。2018年，乐信用户数突破1亿。连续多年入围“中国服务业企业500强”“中国互联网百强企业”“广东民营企业100强”“深圳创新企业70强”；入选哈佛商学院案例；获得《亚洲银行家》《环球金融》等上百家媒体的荣誉奖项及国内外主流媒体的关注肯定，已成为中国新消费行业领军企业之一。

图：乐信在纳斯达克上市

如今的乐信，旗下业务包括中国首家线上分期购物商城分期乐，全场景信用消费产品乐花卡，专注服务年轻消费人群的独立电商平台买吖，助力金融机构数字化转型的云犀科技，为优质工薪、优质小微等普惠人群提供信用贷款服务的乐信普惠等。

十年耕耘磨一剑

自2013年创立至今，乐信已走过十年风雨。以消费场景、优质客群为依托，凭借用户运营、风控、资金以及数据和技术四大底层能力，构建起了独特的业务生态，乐信的各业务互相协同，组成了一个循环增强的业务版图。

根据财报显示，在规模方面，四季度交易额612亿元，同比增长9%；全年交易额2495亿元，同比增长21.9%；管理在贷余额1240亿元，同比增长24.5%；用户数2.1亿，同比增长10.9%；新增授信用户、新增活跃用户分别同比增长41%、51.8%，对应的单人获客成本分别同比下降28%、33.1%。

在资金合作方面，季度内引进了多家优质金融机构合作伙伴，逐步形成由全国股份制银行，万亿级城商行，遍布全国的城商行、农商行等组成的稳健资金结构。资金成本环比三季度下降20个BP，再创历史新低。

在风险管理方面，四季度乐信进一步完善风险框架、建设全生命周期风控体系，新增资产质量明显好转。同时，乐信为提高股东回报、展现公司长期发展的信心，将延续一年两次的分红政策。

肖文杰表示，在乔占稳加入并担任CRO后，公司风控将朝着更加精细化、稳健化的方向推进，风控水平进一步提升。据悉，乔占稳曾经在行业知名金融科技平台工作十多年，有丰富的信贷风控经验，管理过数万亿量级的资产。

借AI之力聚焦风控

财报显示，四季度乐信研发投入1.36亿元，继续保持行业领先。持续的技术投入释放效能，尤其是以大模型为代表的新一代人工智能加速发展，正在成为发展新质生产力的重要引擎。季度内，乐信通过探索AI、大模型等新技术并应用到数字金融全链条，用数据和大模型实现金融提质增效。

大模型加速落地。乐信自研的大模型应用在用户画像识别领域发挥作用，可以自动分析多种数据源，识别出用户所在行业、还款意愿等信息，构建差异化、个性化的客户画像和标签体系，实现数据驱动的分客群精细化经营。

异动归因系统上线。基于大模型辅助开发的异动归因系统能够做到实时监测业务指标变化，发现异动自动预警、归因，主动修复或提供修复方案，相当于给业务和风险配上“高科技稳定器”，助力决策数字化和智能化。

风险向更精细化、稳健化方向推进。乐信快速提升了央行征信的覆盖率，与字节等生态数据厂商联合共建RTA模型，完成多条业务线的模型升级改造，风险排序指标有近30%的提升；重构客户分层逻辑，将用户分成超优质、优质、普通、成长用户四类，在拉新、促活、经营、留存全流程都匹配更完善的风险策略，进一步提升头部客群offer的竞争力，特优和优质客群的交易额比例环比三季度提升12%，老客新增风险环比下降超15%。

抓住基业长青“金钥匙”

2016年，肖文杰在分期乐校园行南京大学专场活动说了这么一句话——“真正伟大的公司，是一定要有梦想和理想的，一定是通过商业让社会变得更美好，肯定不能太铜臭；一个带着畸形的心态和目标去进行的创业，很难走远。”

2023年5月，乐信在此前消保合规工作组基础上，正式成立消费者权益保护委员会，统筹部署消保整体工作。为了更好培养全员消保意识，公司还开启涵盖从基层到中高管等全体员工的消保培训机制和考核机制，考核结果将纳入到部门和个人的综合绩效考评体系之中。2023年，乐信共计开展了4次涵盖全体员工的线上消保宣导，以及6次针对业务相关部门的线下培训。

客户服务方面，乐信积极通过AI、大模型等新技术，迭代升级“智鸟”智能客服系统，强化智能预判、智能应答、智能预警、智能路由等技术能力，提高客服效率、提升用户体验。2023年用户对乐信客服评价满意度达99.61%，并荣获2023中国客户服务节“最佳明星班组”的荣誉。

数据安全方面，构建了由组织管理、合规治理、技术防护“三部曲”组成的覆盖数据全生命周期的防护与治理体系。2023年乐信修复了257个数据安全相关漏洞，拦截2.1亿次数据安全攻击，数据防护与治理体系保持上线以来的0数据泄露记录。

智能反欺诈方面，乐信针对平台上潜在诈骗行为进行全流程、多节点的用户提醒劝阻和智能拦截，加强了对消费者资金安全的保护。2023年，乐信为用户进行反诈安全提醒超过7550万次，截至2023年底，乐信历史累计避免用户损失金额超过5.8亿元。

近年来，普惠金融作为金融领域的一大亮点，正逐渐成为激发经济活力、促进中小企业发展的强大引擎。2023年，乐信通过覆盖30个省市自治区、336座城市的普惠直营获客团队，发挥线下获客和风控的优势，服务小微、小小微企业，助力普惠金融发展。截至目前，乐信普惠已累计为超过400万小微、个体工商户提供优质金融服务，交易额超过350亿元。

张子鹏（newsmedia007）

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