乐信Q2财报：全年交易规模预期大幅上调至1150亿元人民币

北京时间8月30日，中国领先的金融科技企业乐信（NASDAQ：LX）发布2019年2季度未经审计的财务业绩。得益于新消费平台战略发力，乐信用户增长强劲，营收自上市以来连续七个季度呈现双位数增长达25亿，并将全年交易规模预期由900—1000亿（人民币，下同）大幅上调至1150亿。

在新消费平台战略带动下，截至2019年2季度末，乐信用户突破五千万，达到5020万，比去年同期2920万增长71.7%；授信用户数1350万，比去年同期890万增长51.1%；活跃用户数410万，比去年同期270万增长51.9%；单季新增活跃用户数130万，比去年同期51.4万，大幅增长153%。

用户的强劲增长，带动乐信业务规模大幅上涨。2季度，乐信平台促成借款260亿元，比去年同期166亿增长57%；在贷余额406亿，比去年同期247亿增长64.5%。资产质量持续表现保持稳定，超过90天的逾期率为1.49%。

规模提升带来收入增长。2季度，乐信录得营收25亿，比去年同期20.4亿增长22.2%；经营毛利11亿，比去年同期8.7亿增长26.6%；非美国通用会计准则下的息税前利润（Non-GAAP EBIT）7.76亿，比去年同期6.02亿增长28.8%，净利润6.28亿，与去年同期扣除一次性税收调整的净利相比，增长34%。

值得一提的是，基于这样的增长势头，乐信此次大幅提升业绩预期至超过1150亿，与去年全年661亿的促成借款金额相比，有74%的增幅。年初，该公司给出的全年促成借款金额预期为900-1000亿，此次调整比前值下限提升250亿。

金融科技收入依然是乐信增长最快的部分。2019年2季度，乐信通过为各类金融机构服务获得的金融科技收入达到12亿，比去年同期4.9亿增长148%。

此外，2季度财报显示，分期乐商城GMV达19亿，比去年同期15亿增长24%，大幅领先于同期社会零售总额增幅。2019年上半年，社会消费品零售总额同比名义增长8.4%（扣除价格因素实际增长6.7%）。

乐信CEO肖文杰表示，“我们非常高兴地看到，新消费平台战略发力给我们带来了强劲的用户增长。今年以来，围绕优质高成长人群的消费需求，乐信在场景、金融、权益三方面布局的新消费平台战略，正在构建起更广泛的生态体系。通过全新的权益消费平台‘乐卡’，乐信连接了大批优质头部商家，为快速崛起的新消费人群提供各类消费权益，打造了一个为两端赋能的‘超级会员’体系；我们还通过‘乐花卡’，在广阔的线下消费场景中为用户提供分期消费服务，大幅提升了场景优势和获客能力。”

“2季度的强劲增长，验证了新消费平台战略的巨大潜力。我们有充足的理由相信，过去六年乐信在人工智能、大数据等方面的技术积累和储备，能够为亿万级用户提供全方位的新消费服务，支撑乐信迈上千亿级交易规模的新台阶。” 肖文杰说。

新消费平台战略发力三大优势强化

2季度，在新消费平台战略的牵引下，乐信在消费场景、金融科技以及多元化资金渠道方面的三大优势持续加强。

在场景优势方面，乐信旗下分期乐商城受到更多年轻高成长用户的喜爱。2季度，仅618当天，分期乐商城下单额就比平日增长了超过4倍；和去年618相比，下单额增长60%，参与人数则增长90%。

除了自有消费场景之外，乐信也打通了更多线上线下的外部场景。年初以来，围绕优质高成长年轻人群的消费需求，乐信在场景、金融、权益三方面布局新消费平台战略，通过与更多线上线下消费场景连通，满足更多优质人群分期消费需求，不断扩大合作伙伴朋友圈，在获取大量优质用户的同时，也大幅提升了交易额。

乐信旗下全新的权益消费品牌“乐卡”，打造了观影乐卡、美食乐卡、音乐乐卡、商旅乐卡等多个广受年轻人喜爱的产品。截止2季度末，乐信的付费会员体系已经服务超过120万人次。

财报显示，这些布局让乐信用户规模取得突破性增长。2季度，乐信用户突破5000万，同比增长71.7%；单季新增活跃用户数130万，比去年同期的51.4万，大幅增长153%。

AI反欺诈能力大幅提升 90天以上不良率1.49%

不断加大的科技投入，持续强化了乐信金融科技优势，构建了领先技术壁垒，为收入提升带来加速度。

2019年2季度，乐信研发投入达9970万，比去年增长27%。在上市金融科技企业中，乐信金融科技投入力度、研发人员占比，均处于领先地位。2019年7月，乐信获得《亚洲银行家》2019年度中国最佳信贷技术项目大奖。

通过大数据和AI技术，乐信在商品推荐、风控和运营方面全面提升了效率、降低了风险。当前，乐信在反欺诈组件——复杂网络、收货地址聚类分析、LBS信息聚类分析、用户行为序列分析、舆情分析等多项机器学习应用上，都取得突破性进展。近日发布的《中国数字金融反欺诈报告（2019）》显示，2018年银行卡欺诈率约为1.16BP，而乐信平台的欺诈发生率仅为0.003BP，大大低于行业平均水平。

目前，乐信智能风控引擎“鹰眼”的订单自动化审核率达到98%，海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”的融资匹配成功率达到93%，同时风险长期控制在行业最优水平。2季度，乐信90天以上不良率为1.49%。

突出的金融科技能力为乐信赢得更多金融合作伙伴数量，2季度召开的合作伙伴大会上，乐信与工商银行、民生银行等数十家国有大型银行、保险公司、消费金融公司签署了战略合作协议，合作内容涵盖了金融科技、智能营销等多个领域。目前，乐信的金融合作伙伴数量已超过100家。2季度，乐信平台上近80%的新增借款来自金融机构。

当前，提振消费成为国家宏观调控重点发力方向。近期国务院办公厅也接连发文鼓励发展平台经济，并提出促进商业消费的20条政策，其中指出要加大金融支持消费力度，鼓励创新消费产品和服务。可以预见，乐信等一大批服务新消费的平台型企业将迎来更大发展空间。

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