7月7日，海通国际在最新发布的研报中表示，基于360金融强有力的资金合作伙伴支持、坚实的获客能力以及良好的风控系统，360金融应较同业公司获得更高的股票溢价水准。中期来看，360金融与金城银行的深度合作将为其保持强劲的每股利润。基于以上原因，将360金融目标股价提升至22.15美元，同时认定其股票表现优于行业。

因疫情的爆发，行业整体的贷款促成额处下降态势。360金融在2020年一季度促成金额环比微下降3%至518亿元。海通国际认为，疫情过后的快速复工将为360金融带来强劲的借贷需求。尽管360金融在本年度促成贷款总额的计划上依旧采取了谨慎的态度，海通国际预测其2020年至2022年将保持16.5%的复合增长速度。

逾期表现上，360金融当前的逾期率已在二季度末恢复至2019年底水平。海通国际认为，鉴于不断提升的资产质量，360金融的take-rate将逐步复苏。其穿越了多个资产周期的风控系统的优异往绩将为其带来“轻资本”模式下与资金合作方的强势议价能力。

在获客方面，与互联网合作伙伴的利润分红模式的多样性在一定程度上降低了360金融的获客成本。海通国际预测360金融将进一步增加与互联网合作伙伴的获客分红模式，因此获客成本将在未来两年中进一步降低。

6月初，360金融重要关联方360集团宣布入股天津金城银行。此次入股，360金融与金城银行一方面各自发挥结构化优势，另一方面，二者的深度合作将持续提升面向小微企业的服务能力，更好地践行普惠金融。海通国际认为，短期内，该合作将降低360金融的资金成本、扩大用户群体、提升助贷业务；中期看，此次合作将为360金融创造大量的商业机会。

海通国际认为，首先，360金融与金城银行在新的商业模式、合规与风控上协作，该举措使得360金融在未来对外输出相似金融科技解决方案成为可能。其次，该合作使得360金融与金城银行开发新产品，而不是单纯的发展助贷业务。第三，金城银行在中小微客户上具有独一无二的优势，使得360金融能够积累庞大的小微数据，从而继续提升其风控成果。

除海通国际外，自年初以来，摩根士丹利、花旗、华兴资本等多家国际知名投行先后发布多份研报，一致给予360金融买入评级。截至美东时间7月6日收盘，360金融收于13.17美元，60日涨幅达65%。

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